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界面新闻编辑 | 牙韩翔
奥瑞金购买中粮包装100%股权的方案草案出炉。
9月3日晚间，饮料包装生产商奥瑞金(002701.SZ)通过公告披露，拟通过下属北京市华瑞凤泉管理咨询有限公司的境外下属公司，以7.21港元/股的要约价，向香港联交所上市公司中粮包装全体股东发起自愿有条件全面要约，以现金方式收购中粮包装全部已发行股份。整体交易对价上限为60.66亿港元，约合人民币55.24亿元。
奥瑞金是金属包装行业龙头，其企业官网显示，奥瑞金1994年创立于海南省，目前是一家以品牌策划、包装设计与制造、灌装服务、信息化辅助营销为核心的综合包装解决方案提供商。截至目前，奥瑞金长期服务的品牌有红牛、战马、东鹏特饮、加多宝、可口可乐、百事可乐、健力宝、元气森林、北冰洋、青岛啤酒、飞鹤、伊利、蒙牛、露露、旺旺等。
要约之前，中粮包装的第一大股东为央企中粮集团下属的中国食品(控股)有限公司，持股比例为29.7%。奥瑞金目前间接持有中粮包装24.4%的股份，为中粮包装第二大股东，自然人张炜为第三大股东，目前持有中粮包装22.01%的股权。
而张炜已同意奥瑞金的上述要约收购方案，双方在6月6日已签订了承诺协议，奥瑞金将取得张炜所持全部中粮包装股权。
此前，奥瑞金还有一个竞争对手，是同样想对中粮包装下手的中国宝武。根据7月30日中粮包装的公告，中国宝武向中粮包装寄发正式要约文件，每股要约股份现金6.87港元，要约涉及的股份总计11.13亿股，若全部要约股份被接受，最高收购涉及的现金将达到76.49亿港元。
而就在9月3日晚间，中粮包装(00906.HK)发布“私有化要约失效”的公告称，由于接纳条件未能达成，故要约未能于本公告日期（即要约的首个截止日期）成为无条件。因此，要约人谨此宣布要约已根据其条款及条件于首个截止日期下午4时正失效。要约人及与其一致行动各方不得于12个月内宣布再对股份提出另一项要约，除非获执行人员同意，则作别论。
如果本次交易完成后，奥瑞金将取得中粮包装控制权，也将成为名副其实的行业第一。按营收规模计算，金属包装行业前三位分别是奥瑞金、中粮包装和宝钢包装(601968.SH)，2023年营收分别为138亿元、102亿元、77.6亿元。
中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，奥瑞金成，此次收购可以让双方可实现优势互补。
奥瑞金的发展和成长得益于与红牛之间的深度捆绑，奥瑞金一度是红牛饮料罐的唯一供应商，2012年奥瑞金在深交所挂牌上市时，彼时奥瑞金92.64%的收入来自前五大客户，其中最大客户红牛的销售占比高达70.56%。
而中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。中粮包装2024年半年度业绩显示，上半年收入55.48亿元，同比增长4.8%；净利润为2.75亿元，同比增长1.2%。
分业务来看，2024年上半年中粮包装铝制包装销售收入约为29.05亿元，2023年同期约28.92亿元，占整体销售收入约52.4%；马口铁包装业务实现销售收入约为22.80亿元，同比上升约9.6%，占整体销售收入约41.1%。
奥瑞金表示，通过本次交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点;公司也将从技术、营销、 产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推动可持续发展。
公告也给出了奥瑞金此前持有中粮包装股权的背景，2016年其参与中粮集团旗下企业的混合所有制试点改革，受让中粮包装27%股份，实现对中粮包装战略投资，并与中粮包装在技术、市场、产能布局和供应链等多领域深度合作，缓解了行业恶性低价竞争的局面。
此外，奥瑞金也通过收购进一步强化自身的优势。公告披露的信息显示，奥瑞金于2019年收购整合了金属包装行业外资龙头企业波尔包装的中国包装业务，一定程度上重塑了国内二片罐行业的产能格局，在此之前，于2015年至2019年期间投资了黄山永新股份有限公司并取得其24%股权，进一步增强两家公司的客户粘性。
公司于2021年完成收购香港景顺，间接取得了其下属子公司在澳大利亚和新西兰地区的食品罐包装和铝制气雾罐包装业务，积累了海外本地化运营经验。
奥瑞金在公告中称，本次交易尚需履行的决策和审批、备案程序包括上市公司股东大会审议通过本次交易相关的议案；国家发改委、商务监管部门对本次境外投资的备案；本次交易价款的汇出需完成境外投资外汇登记及购汇程序；其他必需的审批、备案或授权（如有）。
